DI-UMONS : Dépôt institutionnel de l’université de Mons

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2014-06-13 - Article/Dans un journal avec peer-review - Anglais - 24 page(s)

Heuwelyckx Fabien, "Convergence of European Lookback Options with Floating Strike in the Binomial Model" in International Journal of Theoretical and Applied Finance

  • Edition : World Scientific Publishing, Singapore (Singapore)
  • Codes CREF : Mathématiques (DI1100), Probabilités (DI1132)
  • Unités de recherche UMONS : Probabilité et statistique (S844)
  • Instituts UMONS : Institut de Recherche sur les Systèmes Complexes (Complexys)
  • Centres UMONS : Modélisation mathématique et informatique (CREMMI)

Abstract(s) :

(Anglais) In this article we study the convergence of a European lookback option with floating strike to its evaluation with the Black-Scholes model. We confirm that this convergence is of order 1/vn. For this, we use the binomial model of Cheuk-Vorst which allows us to write the price of the option using a double sum. Based on an improvement of a lemma of Lin-Palmer, we are able to give the precise value of the term in 1/vn in the expansion of the error; we also obtain the value of the term in 1/n if the risk free interest rate is non zero.


Mots-clés :
  • (Anglais) Convergence
  • (Anglais) Binomial model
  • (Anglais) Asymptotic
  • (Anglais) Floating Strike
  • (Anglais) Lookback
  • (Anglais) Black-Scholes